جارِ التحميل

اليات التمويل المختلفة


المصادر المختلفة المتاحة لتمويل الشركات في مصر

الآن هناك مصادر متعددة لتمويل المشروعات الصغيرة والناشئة أهمهما الاقتراض من مؤسسات التمويل المختلفة مثل البنوك وشركات التمويل متناهي الصغر والمساهمة في رأس المال سواء من مستثمرين أفراد أو صناديق رأس المال بأنواعها المختلفة وكذلك هناك التمويل عن طريق شركات التخصيم وشركات التأجير التمويلي والتمويل عن طريق حاضنات الأعمال.

• بالنسبة للاقتراض، فيمثل التزام قانوني على شركتك والسداد للقرض وفوائده يكون عادة على هيئة أقساط على فترات منتظمة ويتم اللجوء إلى الاقتراض في الغالب في حالة أذا ما كان أصحاب الأعمال لا يمتلكون رأس المال الكافي لبداية المشروع أو التوسع فيه.

• بالنسبة لمصدر التمويل عن طريق إدخال شريك أو شركاء في رأس المال كمساهمين، فذلك التمويل يحقق استفادة لذلك المساهم (المستثمر) كما يحقق استفادة لشركتك .  فمساهمته كشريك في رأس المال تعطي له حصة من الشركة وبالتالي حصوله على حصة من الأرباح الناتجة عن عمل الشركة أو الأرباح الرأسمالية الناتجة عن زيادة القيمة السوقية للشركة و/أو أصولها والذي يدل على نجاح عمل الشركة.

• الآن تستطيع أن تجد في مصر مؤسسات متعددة توفر التمويل، سواء من خلال البنوك أو من خلال شركات ومؤسسات معتمدة توفر أدوات التمويل المختلفة، فيجب عليك التعرف على جميع مصادر التمويل المتاحة حتى تكون لديك رؤية شاملة عن البدائل التي يمكن تساعدك على التمويل.

- الاحتياجات التمويلية حسب عمر المشروع


تمر كل شركة بمراحل نمو بداية من الشركة الناشئة حتي النضج، ولكل من هذه المراحل إحتياجات تمويلية مختلفة

هناك خمسة مراحل لتطور الشركات، تمر بها جميع الشركات ايا كان نوعها أو حجمها، يجب التعرف عليها حتي تستطيع ترتيب أهدافك ووضع الخطط المستقبلية التي تساعدك في الصعود إلي المرحلة التالية، وتسمي هذه المراحل "دورة الحياة للشركات".

والمراحل الخمس التي تمثل دورة الحياة هي:

  • مرحلة البداية/ التأسيس:

وتبدأ هذه المرحلة عندما يقرر "صاحب المشروع" تأسيس الشركة قانوناً لبداية نشاطه.

يأتي معظم التمويل من هذه المرحلة من مؤسس أو مؤسسي الشركة في شكل رأسمال، وبعدها يمكن الحكم علي نجاح أو فشل المشروع عن طريق النتائج التي تحققت.

أما بالنسبة للتمويل من الغير في هذه المرحلة، فالحصول عليه سيكون  أسهل عن طريق، مثلاً، صندوق حكومي مخصص لدعم أصحاب المشروعات أو مبادرات من قبل مؤسسات إنمائية (غير هادفة للربح)، أو مستثمرين أفراد.

ومن ضمن بدائل ومصادر التمويل المطروحة أيضاً في هذه المرحلة، هو رأس المال المُخاطر، بمعنى أن يستثمر في شركتك فرد أو شركة أو صندوق مهتم بالاستثمار فى الشركات الناشئة وتحمل تلك المخاطرة، مع مراعاة أن رأس المال المخاطر لن يجازف إلا إذا كانت فكرة المشروع تبشر بنتائج وربحية عالية. ويطلب منك المستثمر فى هذه المرحلة إعداد خطة عمل تفصيلية بها توقعات واضحة للمبيعات والتدفقات النقدية المستقبلية للشركة (إيرادات الشركة).


  • مرحلة النمو:

تبدأ الشركة في العمل على تحقيق إيرادات وأرباح أكبر من خلال توسيع قاعدة عملائها ومجموعة الخدمات أو المنتجات التي تقدمها، لأن ذلك سيثبت أن الشركة عند تأسيسها كانت لديها أفكار ورؤى سليمة.

بالنسبة للتمويل في هذه المرحلة، فهو من عناصر نجاح الشركة، لأنه يساعد في تحقيق نمو أكبر في نشاط الشركة. ويمكن تمويل شركتك في هذه المرحلة عن طريق بدائل متعددة نذكر منها:

 المستثمرين:حيث تكون الشركة أكثر جذباً للمستثمرين الأفراد أو  لصناديق الاستثمار المباشر نظراً لكونها في مرحلة نمو تصاعدي، أو المجال الذي تعمل به الشركة فى مرحلة نمو أيضاً وأن يكون أداء الشركة أفضل من أداء منافسيها.

التمويل عن طريق الاقتراض: تقوم البنوك بتقييم نوع التسهيلات التي تطلبها الشركة. ويعتبر التمويل بالاقتراض في هذه المرحلة أسهل من مرحلة التأسيس،  حيث تتميز شركتك في هذه المرحلة بوجود سجل من النجاح، بالإضافة إلى عدد من الأصول الثابتة التي يمكن تقديمها كضمان إضافي لمؤسسات الإقراض مثل البنوك.

• زيادة حصة رأس المال من الشركاء الحاليين أو زيادة رأس المال عن طريق مؤسسات تمويل خارجية تعمل بالاستثمار في رأس المال، أو مستثمرين استراتيجيين.

  • مرحلة الاستقرار:

وفيها تكون الشركة قد انتهت من مرحلة النمو بالوصول إلى العديد من الدروس المستفادة والوصول إلى طرق منظمة في أداء أعمالها.

مرحلة استقرار الشركة: أهم ما يميز هذه المرحلة هو عدم وجود أي مخاوف أو قلق من الفشل أو الانهيار على الرغم من بطء النمو وزيادة المنافسة.

أما عن التمويل في هذه المرحلة، فعادة يكون هدفه التوسع فى نشاط الشركة بمشروعات استثمارية أو زيادة فى رأس المال العامل.

يمكنك الحصول على قروض بنكية بسهولة مقارنة بمرحلة التأسيس ومرحلة النمو،  مع الوضع في الاعتبار أن البنك سيقوم بتقييم مخاطر الشركة والمشروع فى كل الأحوال، ولكن ونظراً لوجود تاريخ طويل من الإنجازات للشركة، فسيكون تقييم البنك في الغالب لصالحك.

كما أنه، من ناحية أخرى، من المتوقع أن تكون الشركة فى هذه المرحلة فى أفضل حالاتها من حيث التنظيم، ووجود هيكل تنظيمى وإدارى واضح وعمليات داخلية منظمة والتزام بالقواعد التنظيمية وقواعد الحوكمة مما قد يؤهلها للوفاء بمتطلبات القيد بالبورصة.

  • مرحلة النضج: 

تكون الشركة في هذه المرحلة ذات خبرة ولديها من الأرباح ما يمكنها من الاستمرارية وحققت أيضاً قدراً من الاستقرار، بحيث تستطيع التغلب على معظم الظروف المفاجئة وغير المتوقعة والتعامل مع الصعاب المالية التي قد تواجهها.

أما بالنسبة للتمويل في هذه المرحلة، فإنه ليس مستبعداً أن يتخارج/ يخرج المؤسسون الأصليون من الشركة عن طريق بيع حصصهم لمستثمرين جُدد أو صناديق استثمار مع تحقيق مكاسب عالية على استثماراتهم الأصلية.

وقد يكون من السهل للشركة في هذه المرحلة الحصول على قروض من البنوك إذا كانت غير مقيدة بالورصة. أما الشركات المقيدة، فيمكنها الحصول على خليط من التمويل بالاقتراض والتمويل عن طريق زيادة رأس المال من خلال بيع أسهم بالبورصة.

 بالإضافة إلى ذلك قد تكون الشركة، في هذه المرحلة، محل اهتمام صناديق الاستثمار المباشر إذا شعروا بوجود إمكانيات غير مستغلة فى الشركة يمكن استخدامها لزيادة قيمة الشركة،  وقد تقوم هذه الصناديق بتغيير الإدارة القائمة على الشركة لإحداث تحول جذرى بها.


  • مرحلة التجديد والابتكار: 

وفيها تجدد الشركة من نفسها وتبتكر حتى تحافظ على قوتها وتعيد دورة حياة جديدة تبدأ من مرحلة النمو، ويقصد بالتجديد تمكن الشركة من تجديد نفسها وابتكار منتجات أو خدمات مختلفة عما كانت تنتجه سابقاً، أو دخول أسواق جديدة تلبى احتياجات أو خدمات أخرى مما يمكنها من العودة مرة ثانية إلى بداية دورة جديدة من النمو، أى العودة الى مرحلة النمو من جديد، لذا يُطلق على هذه المرحلة "مرحلة التجديد والابتكار".

قد يكون الحصول على تمويل خارجي في هذه المرحلة أصعب من باقي المراحل، إلا إذا كانت مؤسسة التمويل ترى في الشركة إمكانات للابتكار والتجديد.


ولكل مرحلة من هذه المراحل متطلبات مختلفة للنجاح تختلف عن متطلبات المرحلة السابقة،  قد تكون تلك المتطلبات مالية أو تتعلق بالاستراتيجيات والخطط الموضوعة أو الإدارة أو السلطات الرقابية. كذلك يمكن لشركتك أن تجد التمويل الذي تحتاجه من مؤسسات تمويل معينة بطريقة أسهل من مؤسسات أخرى حسب كل مرحلة.

ولزاماً عليك التعرف على المرحلة التي تمر بها شركتك حتى تعلم أولاً متطلبات المرحلة التي تساعدك على النجاح فيها والانتقال للمرحلة التي تليها، وثانياً تتعرف على متطلبات تمويل المرحلة والجهات التي يمكن أن تموّل شركتك.

 



Copyright © AgriRowad All Rights Reserved

Developed byKEF development